京城到了九月上旬，室内已有寒气；但到户外稍一走动，即觉神清气爽，格外宜人。
冯保提议皇上此时幸南海子，内廷外朝，倶无反对之声，整备了三日，果然成行。高拱起初放心不下，本欲扈驾前去，可冯保传谕，说皇上念及高先生年迈，国事繁重，阁臣并部院大臣，倶不必扈驾了，就由冯保率厂卫，扈从仪仗，出了大明门，往南海子而去。
穿过北大红门，御驾在七十音桥前落轿。冯保上前躬身引导，皇上缓步登上晾鹰台，举目瞭望，只见金风瑟瑟，落叶萧萧，碧空如洗。园内团泊、大泡子、三海子片片秋水，波光粼粼、游鱼戏逐、莲藕飘香，成群的水鸟不时从芦苇中惊起。参天的古树上起落着远来的鸦雀，枯黄茂密的蒿草中，时有qín_shòu出没鸣叫。九门八庙、宫墙碧瓦，浑然一体，栩栩生辉。凉水河、凤河犹如两条玉带，在阳光照耀下，更显秋水长天，漫无边际。置身这野趣横生的苑囿，让人感到赏心悦目、心旷神怡。
冯保无心赏景，不时把目光投向站在远处的徐爵，手心里竟渗出黏糊糊的汗液。
“朕前年来南海子，但见榛莽沮洳，宫帷不治，怎么，这两年又修缮了？”皇上高兴地问。
冯保打了个机灵，“哦”了一声，他一直在想心事，并未听清皇上的话，只得“嘿嘿”笑了两声。
“回皇上的话，”守卫南海子的提督答道，“顺义王贡马送来南海子，高阁老便吩咐修缮了一番。”
“喔！高先生当知朕早晚要来骑马的。”皇上欣慰地说。
“贡马已牵来，请万岁爷驰骋！”冯保为适才的走神儿而紧张，此时不敢再大意，忙躬身道。他又指着一匹枣红色高头大马说，“万岁爷请御览，这就是汗血宝马！看它体型饱满，头细颈高、四肢修长，衬以弯曲高昂的颈部，委实令人欢喜。这种马快绝迹了，难得顺义王孝顺，还觅得来一匹。”
皇上满脸微笑，指着汗血宝马身后的几匹马问：“那些个马，怎的矮小如此？”
冯保早就做足功夫，要在皇上面前显示自己的才学，遂笑道：“万岁爷，那是蒙古马，这种马体形矮小，其貌不扬，可在风霜雪雨的大漠草原上，却能扬蹄踢碎狐狼的脑袋；在战场上，又不惊不诈，勇猛无比，鞑靼人有‘千里疾风万里霞，追不上百岔的铁蹄马’的说法嘞！”
“喔！原来如此！”皇上一笑，“那就骑它一骑！”说着，转身往下走，刚下到第二个台阶，腿就抖了起来，站立不稳，冯保忙用力搀扶，一步一歇，好不容易下了台阶。
“万岁爷若是累了，不骑也罢。”冯保建言道。
皇上踌躇着，他是以骑贡马名义来南海子的，若不骑马，担心臣工又会说三道四；但自知身体虚弱，对骑马突然有了恐惧感。冯保猜透了皇上的心思，道：“万岁爷，让人牵着马，万岁爷骑上去溜溜就成了。”
“喔！如此甚好！”皇上解脱似地说。
扈从人等小心翼翼地把皇上扶上汗血宝马，两名锦衣校尉牵马慢行。
“快备好午膳！”冯保吩咐，“今儿个万岁爷累了，早些用膳，多午睡会儿。”说完，手搭凉棚，佯装遥望骑马的皇上，向无人处走了几步，徐爵麻利地跟了过来。
“两年前大阅时，万岁爷骑在马上，何等神武！”冯保既惋惜又得意地说，“才两年光景，身子被女人掏空咯！”
“嘻嘻，这不都是干父的功劳！”徐爵嬉皮笑脸地说。
“该打！”冯保嗔怪道，依然歪着脑袋向皇上张望，语速急促地问，“都齐备了？”
“万无一失！”徐爵答。
冯保定了定神儿，忙回到队列中。不多时，皇上骑马回到了晾鹰台下，冯保忙扶皇上下马，徒步走进旁边的庑殿行宫，吩咐更衣侍候。
用过了午膳，冯保吩咐厂卫校尉，围护行宫，任何人不得渎扰万岁爷午睡。所有扈从，也一概屏退，只冯保一人，导皇上进了寝宫。
上好的炭火早已把寝宫烘得暖洋洋的，冯保掀开棉帘，就有一股暖流扑上身来，他亲自替皇上解下斗篷，扶坐于外间的御塌上，几案上备好了一小碗温开水，冯保从怀中掏出一个小巧的锦盒，打开来，对皇上道：“万岁爷，这些黑色粉末，乃腽肭脐末，好使嘞！”说着，拿起案上的一根金调羹，先尝了一口，再请皇上服用。用毕，冯保又扶皇上起身，掀帘进了内室。
窗帘已然拉上，室内只点着两根大红蜡烛，有些昏暗。宽大的龙床上，帷幔中，隐隐可见两名赤身luǒ_tǐ的女子在搔首弄姿。皇上的心跳陡然加快，有些急不可耐，冯保“嘿嘿”一笑，领皇上先走到条案前，打眼细观，竟是那套带有春宫图的碟子。
“万岁爷，今儿个就让万岁爷尝尝鲜儿！”冯保得意一笑，又向帷帐里的女子道，“好好服侍，重重有赏！”言毕，躬身退了出去。
皇上适才所服腽肭脐，是尚好的春药，口中淡淡的咸味渐渐褪去，浑身便燥热起来，两个女子蛇一般缠在皇上身上，边替他解带宽衣……（部分情节内容修订中）
见皇上发出鼾声，两名女子悄然下床，麻利地穿上衣裙，出了寝宫。冯保专意在外候着，两名女子一出寝宫，即吩咐两人登上停在行宫院内的一辆带轿厢的马车，两名女子尚未坐稳，马车就在冯保的催促声中，驶往南门而去。
马车出了南小红门，刚走了